近日，中證1000股指期貨和期權相關合約掛牌上市，“帶火”場內現貨標的中證1000ETF交易。業內認為，中證1000股指衍生品的上市，填補中小市值股票對沖工具空白，有望帶動中證1000指數相關ETF產品的交易和發行，給投資者帶來更豐富的選擇，吸引更多長期資金參與資本市場。

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“帶火”中證1000ETF場內交易

22日，中證1000股指期貨和期權上市首日，中證1000股指期貨全天成交36487手，成交金額505億元，持倉30326手，成交持倉比超過100%，明顯超過滬深300股指期貨、上證50股指期貨、中證500股指期貨當日活躍度，投資者參與熱情較高。

中證1000股指期貨的活躍，直接“帶火”中證1000ETF交易。以華夏中證1000ETF（159845）為例，7月以來華夏中證1000ETF成交額明顯放大，在中證1000衍生品上市當日更是達到22.37億元。而過去的4月、5月和6月，華夏中證1000ETF成交額分別為8.08億元、8.39億元、15.45億元。

值得注意的是，在中證1000衍生品上市當日，南方中證1000ETF當日的成交額也超20億元；上周，華夏中證1000ETF規模由近3億變為24億，規模單周增長超7倍。

實際上，中證1000在進入衍生品時代后，為中證1000ETF帶來更多“玩法”。華夏中證1000ETF基金經理趙宗庭表示，中證1000股指期貨推出后，像現在運用在滬深300、中證500、上證50這些期貨品種上的投資策略可以直接用在中證1000品種上。

“股指期貨期現套利策略，利用中證1000ETF作為現貨工具，進行賣出股指期貨同時買入現貨，或者買入股指期貨同時賣出現貨進行套利交易。”趙宗庭表示，中證1000加入以后，可以做50/300/500/1000的跨品種套利，選擇更加豐富、投資機會更多，并且由于中證1000指數的波動性比中證500指數高，基于中證1000期指的CTA策略將更受歡迎。

中證1000相關ETF產品迎發展機遇

回顧歷史，股指衍生品上市后，相關ETF產品的數量和規模往往會迎來較快提升。

據中金公司統計，中證500指數期貨上市前一交易日相關ETF規模為100億元左右，此后一個月總規模增長逾30%，一年后總規模穩定在200億元以上。同時，成交額也快速上漲，日均成交額由上市前一年的0.9億元，在上市后一年大幅提升至4.7億元。此后交易活躍度雖然有所下降，但明顯高于指數期貨上市前的水平。

中金公司分析師胡驥聰表示，相較于大盤寬基指數中證50和滬深300，作為中小盤指數的中證500在衍生品上市后對相關ETF帶來的規模和交易量上的增量更為明顯。這可能源于中證500指數成分股的因子有效性更高，結合期現套利等策略能與ETF組合出更有吸引力的絕對收益策略。

22日，易方達基金、廣發基金、富國基金、匯添富基金旗下中證1000ETF同步啟動發行，場內跟蹤中證1000指數的ETF擴容到7只。

在東方證券分析師孫嘉賡看來，中證1000指數是具有鮮明小盤風格的寬基指數，期貨和期權產品的推出豐富了國內小盤風險管理的工具，也為圍繞中證1000指數的創新業務奠定了發展基礎，其策略將會蓬勃發展，也將使其成為繼滬深300ETF、中證500ETF等指數產品之后又一重要的寬基品種。

此外，跟蹤中證1000指數的其他相關基金同樣迎來發展機遇。據了解，自中證1000股指期貨和期權征求意見稿發布以來，已有分別有中證1000指數增強基金和主動量化基金申報，并且華夏中證智選1000價值穩健策略ETF也正在發行中。

業內認為，上市中證1000股指期貨和期權，將進一步完善金融期貨與期權產品體系，逐步形成覆蓋大、中、小盤股的風險管理產品序列，滿足市場更加多樣化風險管理需求，吸引更多資金進入資本市場。