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此前，由于美國經濟出人意料地強勁，引發了人們對美聯儲將維持高于其他國家利率的猜測，美元多年來持續時間最長的反彈之一。但周一，在日本當局表示愿意采取措施支持本國貨幣之后，美元出現了兩個月來的最大跌幅，引發日元大幅升值，這些舉動打壓了美元。盡管美元周一有所回落，但分析師預計利差將繼續給美元帶來上行壓力，并告誡投資者不要做空美元。

Brown Brothers Harriman & Co.全球匯市策略主管Win Thin表示："只要貨幣政策分歧繼續存在，美元的走勢就會走高。呼吁和干預可能會導致暫時的調整，但不會導致任何趨勢變化。”

不過，這番言論周一產生了立竿見影的影響，交易員們在權衡日本可能采取哪些措施來防止本幣進一步貶值。在日本央行行長植田和男表示可能結束日本的負利率政策后，推動10年期日本國債收益率升至2014年以來的最高水平，同時推動日元兌美元一度上漲1.3%，至1美元兌145.91日元，創下兩個月來的最高水平。

與此同時，由于中國貨幣當局也發出了提振人民幣的強烈信號，人民幣在在岸交易中攀升了1.2%。中國經濟數據證實，信貸需求正在改善，這也提振了投資者對人民幣的信心。

這些舉措推動彭博美元現貨指數下跌逾0.6%，結束了連續八周的上漲，這是該指數自2005年創立以來最長的連續上漲時間。彭博社追蹤的16種主要貨幣兌美元匯率全部上漲。

不過，美元指數仍離今年的峰值不遠，推動美元升值的經濟前景分歧依然存在。美元兌主要貨幣此前持續全線上揚，因市場預期美聯儲將維持高利率不變，以防止通脹再度升溫，因經濟形勢與一度黯淡的預期相左。亞洲和歐洲主要國家的利率已經較低，但隨著亞洲和歐洲出現經濟增長放緩的跡象，這種差異促使投機者將資金轉移到美國，以獲得更高的回報。

美元的任何短期走勢也有可能因周三公布的消費者價格指數(CPI)而逆轉，這可能促使美聯儲重新考慮政策走向。Thin表示："在本周數據大拋售前做空美元是危險的。"

即使是那些中期看好日元的人也建議謹慎行事。瑞銀全球財富管理預測，目前美元兌日元匯率突破146，到年底將回落至142。但該公司建議投資者目前關注日元對歐元或英鎊的上漲，而不是美元，理由是通脹數據和9月20日美聯儲的決定可能導致美元波動。該公司周一在一份報告中稱："我們不建議目前新增日元兌美元多頭倉位。"

此外，數據顯示信貸需求改善，幫助推動了周一的人民幣反彈。摩根大通駐香港策略師Tiffany Wang認為人民幣兌美元還有進一步升值的空間，部分原因是空頭回補，但她在給客戶的一份報告中說，趨勢逆轉的門檻“看起來很高”。