出品 | 鳳凰網(wǎng)風財訊

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作者 | 陳文莉

(資料圖片)

2022/11/18 風評vol.4

01

新聞

政策大禮包

風評

12日，“金融支持地產(chǎn)16條”發(fā)布；14日，央行松綁預(yù)售監(jiān)管資金，銀行閉門開會落實“白名單”；16日，央行再提保交樓專項借款，并提到視需要適當加大力度。

從大方向的政策指導(dǎo)到各細節(jié)的政策落實，一道道利好消息砸下來，資本很是買賬，地產(chǎn)股債幾乎全線飄紅。

和以往政策相比，這一批次的政策落腳點沒有變，穩(wěn)房價、穩(wěn)預(yù)期、保交樓，這是底線原則。救企思路也沒有變，優(yōu)質(zhì)房企依舊“獨得恩寵”，先上岸，站穩(wěn)了，再去“市場化”出險房企。

不過，范圍更大了，手段更直接了。

出險房企獲得了一年的喘息機會，之前作為地方性拿地保證金、項目開發(fā)資本金的銀行保函，現(xiàn)在可以直接置換三成的預(yù)售監(jiān)管資金。最卡脖子的地方，松綁了。

給哪些房企置換，換多少，商業(yè)銀行有自主決策權(quán)。即使做不好，只要盡職了，可以免責。

規(guī)矩定好了，免死金牌也發(fā)了，金融機構(gòu)接下來要做的就是：開閘、放水。

延伸閱讀：《八面解讀“金融支持地產(chǎn)16條措施” 會比2018年猛？》《房企預(yù)售金監(jiān)管“春風”度關(guān)》

儼然，這次政策不僅更全面，對過往政策查漏補缺，更重要的是穩(wěn)定了市場預(yù)期：風向變了，拐點來了。

盡管如此，市場仍有質(zhì)疑之聲。比如，政策持續(xù)性的在供給側(cè)發(fā)力，到底能否刺激到需求端的預(yù)期提振。

答案或許要讓最后兩個月的數(shù)據(jù)來揭曉。但有些樓盤、中介機構(gòu)，卻已經(jīng)開始未雨綢繆了。

02

新聞

樓盤漲價、中介賣肉

風評

安徽六安的多個樓盤卻申請撤銷“降價”，甚至有房源一夜之間跳漲了35%。這波反向操作，只能說：

漲價樓盤仍然是極少數(shù)，剛出爐的10月70城大中城市商品住宅數(shù)據(jù)，4個統(tǒng)計維度——新房價格、二手房價格、新房價格分類指數(shù)、二手房價格分類指數(shù)，無一好轉(zhuǎn)，仍在下跌，說明市場購房者的預(yù)期依舊低迷。

10月份就連北京、上海的二手房也撐不住了，豪宅更是量價齊跌。

政策拐點來了，但市場拐點來沒來還真不好說。

同樣是在一線聽著炮火的聲音，Q房網(wǎng)有的門店卻已經(jīng)開始一邊賣房一邊賣豬肉了。

畢竟，房價在跌，房子的成交量和銷售額也在跌，而豬肉價格漲幅卻超過了50%。這一正一負之間，賣豬肉權(quán)當是做對沖了，指不定還能“精準營銷”。

03

新聞

債市連跌，理財炸窩

風評

房地產(chǎn)政策預(yù)期回溫，加之互聯(lián)網(wǎng)科技等概念股估值迎來修復(fù)，大A終于是重回了3000點。然而，“蹺蹺板”另一端的債市卻很受傷，銀行理財圈更是炸了窩。

房地產(chǎn)政策拐點到來，市場利率預(yù)期上升，債市迎來了“五連跌”，陷入“機構(gòu)贖回—凈值下跌—贖回擠兌”的惡性循環(huán)。

而六成以上均是以低風險等級的固收產(chǎn)品為主的銀行理財，底層資產(chǎn)中大量是債券。這也就注定了二者“一榮俱榮，一損俱損”。

這幾天，債券和銀行理財投資者的生活狀態(tài)：

不過，這次炸窩的銀行理財，有多少是受債券下跌連累，多少是想要趁機“洗澡”，這就不好說了。

歸根到底，債市的走勢取決于經(jīng)濟的增長情況。目前，房地產(chǎn)等行業(yè)尚未走出泥淖，寬松政策有望持續(xù)。而長期來看，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型陣痛期之后，經(jīng)濟增速依舊可觀。此時，恰如任澤平那句話：頂部靠理智，底部靠信仰。

04

新聞

熱搜上的河南

風評

最近的河南，也有些悲“狀”。

先是富士康疫情爆發(fā)，員工徒步回家上了熱搜。后是河南本土房企“一哥”建業(yè)地產(chǎn)，在成立三十周年之際，傳出了裁員的消息。

二者似乎都在情理之中，富士康員工徒步數(shù)百里，是怕感染新冠，是為了活下去；建業(yè)裁員，是怕架構(gòu)冗余拖慢上岸步伐，也是為了活下去。說白了，都是基于對未來的預(yù)期，未雨綢繆的行動。

畢竟，活著才有未來。

這不是建業(yè)第一次傳出建業(yè)大規(guī)模裁員的消息，卻是第一次付諸行動。

截至2022年上半年，合同銷售額為140.4億元，同比減少54.8%。而第三季度業(yè)績簡報至今尚未公布，加之河南疫情，情況也是不容樂觀。

業(yè)績下行的市場中，裁員往往是第一步，這也早已是行業(yè)“常態(tài)”。單從這點來說，撐到現(xiàn)在的老胡，確實是一位有情懷的企業(yè)家。

不過，資本似乎并不打算為胡葆森的情懷買單，建業(yè)集團旗下四家上市公司中僅建業(yè)新生活免于連跌。

延伸閱讀：《裁員7000、業(yè)績斷崖 建業(yè)地產(chǎn)的“固守河南”該背鍋嗎？》

未雨綢繆的還有河南老鄉(xiāng)許家印的債權(quán)人們。

看著遲遲未出的重組方案，債權(quán)人們耗不起了。短短一周，香港元朗項目、深圳恒大總部地塊，兩個最能代表恒大“宇宙房企”榮光的項目，或被出售，或被掛牌待售。

許家印最擔心的資產(chǎn)賤賣，還是發(fā)生了。而這或許只是個開始，留給許老板的時間不多了。

延伸閱讀：《“宅”男許家印，快無家可歸了》

好在，所有債券成功展期的富力，還有泰禾黃老板時隔8個月的回歸，印證了政策的發(fā)力，也讓資本市場看到一絲出險企業(yè)的生存活力。

05

新聞

互聯(lián)網(wǎng)年度大戲：國外裁員潮，國內(nèi)離婚風

風評

國外大廠的員工們，還沒等到綢繆，就被一場“裁員”大雨淋了個透心涼。

臉書裁員超過11000人，推特裁員傳言將達到4400名，印尼最大互聯(lián)網(wǎng)公司GoTo Group計劃裁員1300人。

此情此景，不得不讓人想到美團王興的“互聯(lián)網(wǎng)的下半場理論”。用戶的使用時間已經(jīng)趨于飽和，注意力資源也變得異常稀缺，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的后續(xù)發(fā)展不再是“跑馬圈地”，而是“爭奪地盤”。

只不過，地盤尚未搶多少，美團已失去騰訊的助力，成為了繼京東之后，第二家被騰訊清倉式分紅的大廠。而從騰訊的角度，或是為反壟斷下的積極應(yīng)對。

【無獎競猜：下一個被騰訊清倉的會是誰？A：快手B：拼多多 C：嗶哩嗶哩】

網(wǎng)易則陷入了一場“離婚”輿論戰(zhàn)。其與暴雪14年的“婚姻”正式進入冷靜期。就傳言來看，暴雪想要提高分成，成為了這次“離婚”的究極原因。游戲主播們也幾乎清一色站位網(wǎng)易。

夫妻離婚，最受傷的永遠是孩子。《爐石傳說》《魔獸世界》《守望先鋒》《星際爭霸》這些游戲，可能要暫時和中國玩家說拜拜了。

國內(nèi)有能力運營暴雪游戲：鵝廠、完美世界、B站、米哈游、字節(jié)跳動。

盡管騰訊Q3增速回正，但資本似乎并不滿意，股價已兩連跌。此時“聯(lián)姻”暴雪，對騰訊的營收并不會有太多實質(zhì)性的幫助。按照網(wǎng)易公布的暴雪2%的收入貢獻度來看，這一數(shù)據(jù)在騰訊只會更少，甚至微乎其微。

米哈游則直接否認了接盤傳言。《原神》《崩壞學(xué)園》《未定事件薄》…可以說，米哈游不缺爆款游戲，而且米哈游本身就專注研發(fā)而不是運營。

B站是熱門選手，而且對于B站而言，這是個重回游戲巔峰的機會。但是，接盤意味著，超過50%收入分成要給暴雪，而國內(nèi)的賽事、活動等運營成本，以及最大的版號風險，基本上都要自擔。

所以，B站，戰(zhàn)嗎？