什么是次級貸款？

次級貸款通常是指次級抵押貸款，次級抵押貸款是指一些貸款機構向信用差、收入低的借款人提供的貸款。大家對美國次貸危機應該有印象，2001年經濟衰退后，在超低利率的刺激下，美國住房市場高度繁榮，對后來的經濟復蘇和持續增長起到了重要作用，次貸市場發展迅速。然而，隨著美國住房市場的急劇降溫和利率的上升，次級抵押貸款市場的許多借款人無法按時償還貸款，導致一些貸款機構嚴重虧損甚至破產，從而形成了次貸危機，美國次貸危機導致投資者擔心整個美國的金融市場健康和經濟增長前景，這導致了隨后幾年股市的大幅下跌。

次級貸款有什么特征？

1.信用評級低

美國的信用評級公司將個人信用評級分為五類：750-850分之間的為“優”；660-749分之間的為“良”；620-659分之間的為“一般”；350-619分之間的為“差”；350分以下的為“不確定”。而次級貸款借款人的信用評分一般在620分以下，申請貸款需要支付較高的首付款。

2.收入低

次級貸款借款人的還款額與收入之比較高，這種情況下很可能出現無力還款的情況，若給他們放貸，貸款機構承擔的風險較高。

3.拖欠率高

由于次級貸款的信用風險大，為了控制風險，貸款機構給予的貸款利率往往較高，且百分之八十左右為可調整利率。當貸款利率下調時，可減輕借款人的還款壓力；當利率上調時，借款人的債務負擔也不斷加重，這種情況下拖欠率就提高了。