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金吾財訊 | 中金公司發(fā)研報指,展望2026年,該機構(gòu)以需求作為推演行業(yè)格局和企業(yè)競爭策略的出發(fā)點,輔以考慮當(dāng)前盈利、龍頭多業(yè)態(tài)發(fā)展成效,推薦順序:玻纖、消費建材、玻璃、水泥。我們推薦以下三條主線:①景氣度延續(xù),龍頭維系固有優(yōu)勢,保持量、價穩(wěn)中有增的板塊,如玻纖(包括特種電子布)、非洲建材;②需求有存量重裝和多元化加持,能部分對沖新建需求下行風(fēng)險,依托溫和價格策略釋放盈利壓力的板塊,如消費建材;③需求偏向同質(zhì)化且仍面臨壓力,但靠產(chǎn)能收縮或“反內(nèi)卷”政策推動供給出清的大宗品,如浮法玻璃、水泥。
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