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新華財經上海1月22日電（記者 魏雨田）2025年量化私募全行業正收益占比接近100%，與此同時，行業馬太效應顯著凸顯，規模已成為決定業績排名的重要變量，行業資源與收益正加速向頭部機構集中。最新統計數據顯示，2025年量化私募股票策略全年平均收益超36%，正收益占比近98%，業績呈現出與規模相適配的特征。

2025年量化私募行業整體收益與正收益占比均處于高位。據私募排排網數據，全年有業績展示的244家量化私募旗下股票策略產品平均收益達36.72%，其中239家實現正收益，正收益占比97.95%，行業幾乎全線飄紅。

從各規模梯隊的業績表現來看，頭部效應與規模適配特征尤為顯著。其中，100億元以上規模的頭部量化私募表現一騎絕塵，成為行業領軍群體。40家百億級量化私募旗下股票策略全部實現正收益，平均收益達42.87%，靈均投資、寧波幻方量化、信弘天禾、穩博投資、天演資本等機構位列業績前十。

50-100億元規模梯隊的23家量化私募表現穩健，旗下股票策略平均收益35.51%，正收益占比95.65%。20-50億元規模梯隊的28家量化私募實現100%正收益，平均收益達40.73%。10-20億元規模梯隊的33家量化私募同樣全量實現正收益，平均收益36.5%，與行業整體水平基本持平。小規模梯隊，業績表現則略顯遜色，81家0-5億元規模量化私募和39家5-10億元規模量化私募旗下股票策略平均收益分別為34.57%和32.87%，在各規模梯隊中墊底。

針對量化私募的業績分化，排排網集團旗下融智投資FOF基金經理李春瑜表示，頭部百億級私募憑借雄厚的資本與投研實力，在因子挖掘、模型迭代、技術升級上持續投入，同時擁有數據、算力及流動性管理的顯著優勢，能夠通過多元化策略有效規避市場風險，因此得以領跑行業。中等規模梯隊則處于“規模適中+策略成熟”的黃金發展階段，這類機構已跨越初創積累期，核心策略經過市場驗證，且尚未面臨百億級的規模瓶頸，在策略容量與收益彈性間實現了良好平衡，調倉節奏靈活，業績表現穩健。而小規模梯隊則面臨規模擴張與策略升級的雙重壓力，在擴大資金規模與投入資源突破策略瓶頸的轉型過程中，易因策略銜接不暢導致收益波動，因此業績相對落后。

李春瑜同時為投資者給出建議，選擇量化私募產品時，不能僅關注歷史收益，更要綜合考量機構的投研實力、策略穩定性與規模適配性，才能更好地把握量化投資的長期價值。

展望2026年，百億級量化私募天演資本也表示，超額收益的長期穩定性比短期爆發力更為重要，建議投資人優先選擇投研實力雄厚、風控體系完善、擁有長期可驗證業績的私募基金管理人。

值得關注的是，2025年量化私募行業不僅業績亮眼，還更加注重持有人的長期利益，多家機構加大了分紅力度。以天演資本為例，其在2025年全年分紅次數超過百次，總分紅金額50億元，公司超80%以上的產品均參與了分紅，彰顯出量化私募機構對長期價值投資的踐行。