不含稀土的電機路線事實上一直存在，但由于性能不及稀土永磁，并不存在技術顛覆。而稀土板塊錯殺的同時也帶來機會，可以關注稀土產(chǎn)業(yè)鏈競爭格局更好的環(huán)節(jié)。

隨著世界向清潔能源過渡，對稀土的需求在急劇增加。不僅是滿足這一需求會有些困難，而且開采稀土在環(huán)保等方面會具有一定風險。所以設計了下一代永磁驅動電機，它完全不使用任何稀土材料。需求的快速增長會帶來稀土的供不應求，而稀土礦國內(nèi)供給占60-70%，冶煉分離超過90%，因而急切希望尋求替代品。

在提出“無鈷電池”后，有趣的是接著發(fā)生了什么呢?鈷價只是短暫回調(diào)10%之后，連續(xù)上漲2年，一路從25萬元/噸，漲至2022年3月的58萬/噸，現(xiàn)在也還在25萬/噸以上。盡管當時存在“高鎳低鈷”的技術趨勢，但鈷的基本面自有其產(chǎn)業(yè)規(guī)律，特斯拉的口號并沒有左右鈷金屬價格的長期走勢。而這一次，特斯拉“無稀土永磁電機”背后的技術支撐其實比“無鈷電池”更弱。

“無稀土永磁電機”的顛覆技術是否存在?事實上，該路線一直存在，但性能均不如稀土永磁，不能兼具小巧、輕便、高功率，還能夠應對復雜工況。

關注技術進步的發(fā)展情況。從物理學基礎理論來看，地球上的元素中，磁性最強的磁材就是稀土磁材，而當前并不存在技術顛覆，特斯拉所擅長的應用技術進步難以在基礎理論沒有突破的情況下取得。

稀土永磁材料在發(fā)展中經(jīng)歷了第一代SmCo5、第二代SM2Co17、第三代釹鐵硼Nd2Fe14B三個階段的發(fā)展。第四代永磁—鐵氮合金，主要由美國明尼蘇達大學推廣，并已推廣了20年。而在外國研發(fā)永磁的專家也大都是國人，國內(nèi)專家目前普遍不太看好該路線，同時鐵氮合金也要用到稀土，要解決的問題還有很多，商業(yè)化還很遙遠。

隨著新能源汽車、工業(yè)電機、工業(yè)機器人、風力發(fā)電等下游需求高速增長，稀土價格或將高位運行，產(chǎn)業(yè)結構有望持續(xù)優(yōu)化，稀土永磁行業(yè)集中度或進一步提升。