【資料圖】

千億私募景林近日披露最新美股持倉明細(xì)。數(shù)據(jù)顯示，去年四季度，景林大幅減持英偉達(dá)，并加倉谷歌、拼多多、英特爾等公司。

截至去年四季度末，景林的美股持倉總市值為40.4億美元，較三季度末下降3.37%。前十大重倉股分別為：谷歌、Meta、拼多多、網(wǎng)易、滿幫、富途、英偉達(dá)、阿里巴巴、英特爾和亞朵。

以個(gè)股持倉在投資組合中的占比變化看，景林去年四季度增持力度最大的公司是谷歌，持股數(shù)量升至269萬股，對比上季末增持幅度達(dá)到52.81%，持倉占比大增11.18%至20.82%，谷歌也因此成為景林第一大持倉股。景林還新進(jìn)24.58萬股博通公司，持倉占比為2.1%，增持力度排名第二。此外，景林還對拼多多、英特爾、富途等公司做出了較大增持。

減持方面，景林減持力度最大的個(gè)股是英偉達(dá)，去年四季度合計(jì)賣出154.09萬股，減持幅度高達(dá)64.78%，英偉達(dá)在景林投資組合中的占比降至3.86%。景林賣出Meta公司22.91萬股，持股數(shù)下降18.68%，持倉市值占比下降4.01%。同時(shí)，景林也對涅比烏斯集團(tuán)、標(biāo)普生物科技ETF-SPDR、貝殼等做出減持。

去年底，景林資產(chǎn)管理合伙人、基金經(jīng)理高云程在《2025年終給投資者的一封信》中指出，在AI、新能源、智能駕駛、人形機(jī)器人(300024)等新經(jīng)濟(jì)發(fā)展的前沿領(lǐng)域，中美都在積極投資，相關(guān)公司在這個(gè)大浪潮中快速成長。在警惕泡沫或者過度投資的同時(shí)，我們也清晰地看到AI對各行各業(yè)的滲透和改造才剛剛開始。

高云程認(rèn)為，對作為重要AI應(yīng)用入口或者平臺的公司都應(yīng)該重視。能稱為世界級入口或者平臺型的公司大約也只有幾家，例如谷歌、Meta、蘋果、字節(jié)跳動、騰訊、OpenAI等。2026年很可能是AI Agent真正普及的元年。

高云程還在信中分析了景林的持倉，他表示，景林的核心持倉基本是穩(wěn)定的，用一句話總結(jié)就是：兩個(gè)體系，各有星辰。在中美為主的兩大體系中，景林依據(jù)各自的比較優(yōu)勢，精選出估值和經(jīng)營現(xiàn)金流讓人放心的公司。核心持倉中的公司都有一個(gè)共同特點(diǎn)：這幾家公司都對他們的客戶有強(qiáng)黏性和定價(jià)權(quán)、產(chǎn)品差異化明顯、他們都能夠按照自己的節(jié)奏控制合意利潤率水平。

責(zé)編：戰(zhàn)術(shù)恒

排版：王璐璐

校對：祝甜婷